Apa Itu Time-weighted Average Price (TWAP)?

Apa Itu Time-weighted Average Price (TWAP)?

Time-weighted average price (TWAP) adalah indikator perdagangan penting yang berakar pada konsep harga rata-rata tertimbang, yang memberikan wawasan tentang harga rata-rata suatu aset selama jangka waktu tertentu, terlepas dari fluktuasinya. Matriks ini merangkum esensi dinamika pasar, menangkap perkembangan harga suatu aset saat mengalami kenaikan dan penurunan dalam periode yang telah ditentukan. 

Dengan memperhitungkan variasi harga yang dialami suatu aset selama durasi tertentu, TWAP menawarkan kepada para pedagang pandangan komprehensif tentang kinerjanya dari waktu ke waktu, membantu dalam pengambilan keputusan dan perumusan strategi.

Dalam keuangan tradisional, pialang saham sering kali membantu pedagang dan klien mengeksekusi pesanan dalam jumlah besar secara algoritmik selama periode waktu tertentu untuk mendapatkan harga terbaik dan mengurangi dampak pasar. Hal ini terjadi melalui perintah TWAP, yang memberikan harga suatu aset selama periode waktu tertentu.

Broker harus terlebih dahulu mengidentifikasi harga pembukaan, penutupan, harga tertinggi dan terendah suatu aset pada hari tertentu dan kemudian menemukan rata-rata harga harian tersebut untuk setiap hari ketika melacak aset untuk menghitung TWAP. Dengan menggunakan nilai TWAP, order besar menjadi beberapa order kecil dinilai dengan harga TWAP karena dianggap paling kritis.

Cara Menghitung Time-weighted Average Price (TWAP)

Setelah setiap eksekusi pesanan, akan ada penundaan berdasarkan durasi sebelum pesanan berikutnya dilakukan. Misalnya, jika durasi yang ditentukan adalah 30 menit dan jumlah total pesanan adalah 6, interval antara setiap pesanan adalah (30/6) = 5 menit. Biasanya, pedagang menerapkan strategi ini untuk mencegah pesanan signifikan berdampak langsung pada nilai pasar aset tertentu.

Berbeda dengan indikator volume-weighted average price (VWAP), perhitungan TWAP hanya fokus pada durasi waktu yang ditentukan, tanpa mempertimbangkan volume saham yang diperdagangkan pada setiap titik harga.

Di bidang decentralized finance (DeFi), decentralized exchanges (DEX) yang menggunakan time-weighted average market maker (TWAMM) berupaya membantu pedagang dalam mengeksekusi pesanan dalam jumlah besar secara efisien sambil meminimalkan biaya bahan bakar dan menghindari dampak harga yang merugikan. Pendekatan ini menyederhanakan proses serta memungkinkan pedagang dan pengguna untuk menentukan parameter yang relevan tanpa dikenakan biaya perantara, yang merupakan penyimpangan dari praktik keuangan tradisional.

Baca Juga:

Memahami Cara Kerja DEX Aggregator

Kenali Jupiter (JUP), DEX Solana Saingan Uniswap

Apa Itu Liquidity Pool Pada Defi?

DISCLAIMER: Artikel ini bersifat informasi dan bukan merupakan tawaran atau ajakan untuk menjual dan membeli aset kripto apapun. Perdagangan aset kripto merupakan aktivitas beresiko tinggi. Harga aset kripto bersifat fluktuatif, di mana harga dapat berubah secara signifikan dari waktu ke waktu dan Bittime tidak bertanggung jawab atas perubahan fluktuasi dari nilai tukar aset kripto.